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国盛智科首回科创板问询,涉关联交易和毛利率问题

导语在科创板首轮问询中,上交所主要关注国盛智科关联交易、毛利率和专利等42个问题。

资本邦 · 2020-01-09 · 浏览1001

  1月9日,资本邦讯,南通国盛智能科技集团股份有限公司(国盛智科)回复科创板首轮问询。

广西体彩网_[官网首页]  在科创板首轮问询中,上交所主要关注国盛智科关联交易、毛利率和专利等42个问题。

  国盛智科是国内金属切削类中高档数控机床以及智能自动化生产线提供商,主要根据下游精密模具、新能源、航空航天、轨道交通、汽车、3D打印、生物医药、工程机械、工业阀门等终端领域客户的应用需求提供智能制造一体化解决方案,业务流程覆盖技术研发、方案设计、关键部件研制、软件二次开发与优化、系统集成、安装调试、售后技术支持等环节。

  财务数据显示,2016年、2017年和2018年和2019年前6个月,国盛智科的营收分别为40,638.22万元,58,646.93万元,74,431.66万元,33,613.44万元,;同期归属于母公司所有者的净利润分别为5,764.84万元,9,308.49万元、9,553.52万元,4,139.68万元。

广西体彩网_[官网首页]  上交所要求国盛智科说明:(1)关联交易销售及采购与公司非关联交易单价之间是否存在差异,各类关联交易公允性,是否存在通过关联交易输送利益的情形;(2)国盛智科向关联方收购股权的背景原因、定价依据。

  资本邦了解到,国盛智科回复:)与中谷科技、中谷实业的关联销售情况:中谷科技为公司实际控制人潘卫国担任董事长且持股36.00%的公司,为避免同业竞争,公司与中谷科技其他股东于2016年共同设立中谷实业,以承接中谷科技的人员及业务。广西体彩网_[官网首页]截至2017年6月,中谷科技已将机床相关业务及人员转至中谷实业;同时,中谷科技已不再从事具体生产业务,不再接受新的机床类业务订单,并更名为中谷信息。中谷实业成立后,公司原与中谷科技的关联交易转至中谷实业。

  公司与中谷科技、中谷实业之间的关联交易报告期内分别为404.19万元、383.47万元、660.18万元和403.99万元,占公司营业收入的比例分别为0.99%、0.65%、0.89%和0.81%,占比较小,不构成重大影响。

  针对,关联交易的公允性。报告期内,国盛智科向中谷科技及中谷实业销售了部分数控机床、机床本体、机床配件及少量精密钣焊件产品。,报告期内公司销售给中谷科技及中谷实业的数控机床价格与销售给无关联第三方的平均价格之间的差异,主要系客户的需求不同,同一型号机床的配置有所差异,导致价格存在一定差异,具有商业合理性。公司对于中谷科技及中谷实业在数控机床的定价是公允的。

  报告期内,公司向中谷科技及中谷实业销售机床本体的交易合计金额分别为108.99万元、119.46万元、184.50万元和110.95万元,占当期数控机床收入比例为0.76%、0.37%、0.41%和0.35%,占比较小。

广西体彩网_[官网首页]  公司销售给中谷科技及中谷实业的机床本体均为定制化产品,双方协商定价。由于公司与中谷科技、中谷实业合作历史较久,营销成本较低,且距离较近,运输成本较低,因此公司对中谷科技、中谷实业的定价,一般会较其他客户给予一定折扣的优惠。报告期内,销售的机床本体根据其具体尺寸的不同,价格有一定的差异,无法直接进行比较。,报告期内公司销售给中谷科技及中谷实业的机床本体价格与其他境内客户的价格差异较小。公司对于中谷科技及中谷实业在机床本体的定价是公允的。

  报告期内,公司销售给中谷科技及中谷实业的精密钣焊件金额分别为47.17万元、41.59万元、37.10万元和17.11万元,系以机床类产品为主的精密钣焊产品,交易金额较小,主要通过双方协商确定价格。

广西体彩网_[官网首页]  综上,国盛智科与中谷科技、中谷实业的关联销售定价是公允的。

  与南通胜威的关联销售情况。广西体彩网_[官网首页]国盛智科表示,公司与南通胜威自2005年开始业务合作,并长期保持良好的业务合作关系。合作以来,南通胜威主要向公司采购部分数控机床、机床本体、机床配件及少量钣焊产品,同时也存在向公司采购铸件产品的情况。根据上表,报告期内公司销售给南通胜威的机床本体价格与销售给无关联第三方的平均价格之间的差异,主要系客户的需求不同,同一型号机床的配置有所差异,导致价格存在一定差异,具有商业合理性,其定价公允。,报告期内公司销售铸件给南通胜威的价格与销售给无关联第三方的价格差异较小,公司销售铸件给南通胜威的关联交易定价公允。综上,公司与南通胜威的关联销售定价公允。

  国盛智科称,除关联销售外,2016年公司向中谷科技支付了13.97万元的技术服务费。国盛智科称,公司委托中谷科技对新推出的新型牛头火花机机床本体提供技术咨询服务,服务价格根据调试工作量及服务工时等因素协商确定。广西体彩网_[官网首页]综上,关联交易销售及采购与公司非关联交易之间差异较小,关联交易定价公允,不存在通过关联交易输送利益的情形。

  国盛智科称,公司收购子公司股权,主要系公司出于业务经营布局考虑而进行的整合。收购子公司股权时,均按照不低于子公司当期每股净资产定价,定价公允。

  上交所要求国盛智科量化分析说明公司数控机床毛利率显著高于行业平均水平的原因及合理性,公司毛利率波动趋势与同行业变动趋势不一致的原因;在销售费用、研发费用均低于海天精工的情况下,公司毛利率高于海天精工的原因及合理性。

  资本邦了解到,国盛智科回复称,报告期内,公司的数控机床业务毛利率趋于稳定,波动较小,数控机床毛利率低于日发精机,高于海天精工、友佳国际及亚崴机电,公司与同行业可比上市公司相比,数控机床毛利率的差异主要系各公司产品结构、零部件自给率、供应链管理、销售策略、品牌价值等不同所导致的。

  报告期内,公司数控机床业务毛利率高于同行业平均水平的原因和合理性分析如下:

——(1)公司定位精准,技术领先,战略明确。报告期内,公司高档数据机床销售占比分别为31.39%、32.39%、38.44%和47.54%,对应该类产品毛利率分别分别为28.92%、30.69%、31.67%和32.99%,呈现逐年上升的态势,高档数控机床毛利率逐年上升,使得公司数控机床销售结构持续优化,对公司保持高毛利率水平和盈利能力水平取到了重要的支撑作用。

——(2)公司具有的高端装备部件制造优势和纵向一体化的产业链配套能力,有利于保障中高档数控机床实现“高精、高速、高效、高稳定性”的同时,通过减少外购环节以及优化自产部件配方、工艺降本,有效降低了智能制造装备采购成本,有利于维持较高的整体毛利率和盈利能力水平。

——(3)公司通过良好的信用与供应商建立长期稳定的合作关系,供应商给予稳定和优惠的材料供应,公司良好的采购控制降低了机床成本。

  国盛智科称,公司数控机床业务的毛利率与友佳国际差异不大,高于海天精工,因此,选取海天精工与公司进行量化对比分析。海天精工2019年1-9月未披露产品成本料工费结构,因此选取海天精工2016-2018年度的数控机床进行量化分析说明。

  上交所要求国盛智科说明部分核心技术尚处于专利申请阶段或未申请专利的原因及合理性。

  国盛智科回复:国盛智科存在部分核心技术未申请专利的情形,如变速箱套管复合成套加工技术、卡车车轴复合成套加工技术、谐波减速机壳体复合成套加工技术、3C产品复合成套加工技术、圆锥台五轴加工精度等,该等核心技术虽具有创新性和先进性,但未申请专利,主要原因系涉及产品设计工艺,若申请专利保护产品设计工艺将会对外公示,进而可能导致核心技术泄密,对企业生产经营造成损失。

  资本邦了解到,国盛智科2017年前进行专利申请保护时通常会采取发明专利和实用新型专利并行申请的方式进行,实用新型专利获授后发明专利申请自动失效,而实用新型与发明专利相比,专利申请至获批周期较短。国盛智科出于发明专利的保护期限长、社会认可程度高等方面考虑,自2017年起主动调整了专利申请策略,主要通过单独申请发明专利对核心技术进行保护,但一方面发明专利审查要求严格,授权率较低,导致国盛智科部分核心技术未获授权;另一方面发明专利授权时间长,通常会经过受理阶段、初步审查阶段、公布阶段、实质审查阶段、授权阶段等多个阶段,根据国家知识产权局的相关问答2,因受申请量、申请材料撰写规范和其它诸多因素的限制,在符合专利法的条件下发明专利申请一般3年左右的时间方获授权。国盛智科核心技术多数发明专利申请时间在2017年以后,受限于审查时长,部分核心技术仍处于专利申请阶段。

头图来源:东方IC

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