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敏芯股份回复科创板问询:即使产生不利诉讼结果也不会构成实质性影响

导语上交所共对敏芯微提出46个问题,分别关于股权结构、核心技术、业务、公司治理与独立性、财务会计信息与管理层分析以及其他事项六大方面。

资本邦 · 2020-01-09 · 文/郭浩文 · 浏览1236

  1月9日,资本邦讯,苏州敏芯微电子技术股份有限公司(下称“敏芯股份”)回复了科创板问询。

图片来源:上交所科创板官网

完美彩票_[官网首页]  上交所共对敏芯股份提出46个问题,分别关于股权结构、核心技术、业务、公司治理与独立性、财务会计信息与管理层分析以及其他事项六大方面。

  核心技术方面,上交所要求敏芯股份说明人核心技术中关于晶圆制造的相关技术与工艺披露较少的原因。

完美彩票_[官网首页]      对此,敏芯股份表示,国内MEMS行业的发展历程较短,缺乏成熟的生产代工供应链可供使用。作为国内最早成立的从事MEMS芯片和传感器研发与销售的半导体芯片设计公司,敏芯股份自成立之初就确立了全产业链研发的发展战略,研发范围包括MEMS芯片架构设计、MEMS芯片制造工艺方案、MEMS传感器成品结构设计、封装工艺方案、测试系统及工艺方案等。完美彩票_[官网首页]由于晶圆制造和封装的固定资产投资巨大,敏芯股份选择了集成电路行业普遍采用的Fabless模式,不直接从事晶圆制造,但会将MEMS芯片构架设计和对应的制造工艺方案作为重要的研发对象,该类技术属于敏芯股份的核心技术的构成部分,不是敏芯股份某项核心技术的全部内容。

  敏芯股份掌握的晶圆制造相关的核心技术并非固化为某一特定时间的技术特征,其更突出的是敏芯股份根据自身产品迭代需求而随时响应实施改进的能力。敏芯股份掌握的晶圆制造相关的核心技术以技术诀窍为主,诸如参数、加工时间等能够影响工艺效果的经验,不适宜具象化提炼为具体技术名称或单独申请专利。

  财务方面,上交所要求要求敏芯股份说明报告期各期区分不同MEMS产品的成本结构及变化原因。

      对此公司表示,报告期内,MEMS麦克风产品成本主要构成为直接材料和委外加工费,直接材料占比较为稳定。报告期内,MEMS麦克风产品委外加工费占比呈上升趋势,主要原因是:①MEMS麦克风出货量迅速增加,2017年以来成品测试的委外加工占比提高,由2016年的3.14%增长到2018年70.03%;②公司高性能产品销售收入增长较快,例如高性能产品运用较多的智能家居和笔记本电脑领域MEMS麦克风销售收入占比由2016年的3.13%提升到2018年48.42%,高性能MEMS麦克风信噪比要求较高,封装工艺难度有所提升,封装加工单价一般较普通产品高10%-15%;③2018年下半年开始,封装供应商根据市场价格的波动,与公司协商上调了封装单价。

  MEMS压力传感器主要成本构成为直接材料和委外加工费,其成本结构变动分析如下:2017年较2016年直接材料占比下降,委外加工费占比上升,主要因为产品结构调整导致,压力传感器产品包括压力芯片和封测完成后的压力传感器及模组两类产品。压力芯片为未进行封装的芯片,因此其主要成本构成为直接材料,占比超过80%;压力传感器及模组需要进行封装、成品测试等委外加工环节,因此其成本构成中委外加工费占比相对较高。压力芯片收入占比由2016年的44.67%下降至2017年的28.53%。

  敏芯股份称,2018年较2017年、2019年1-6月较2018年,压力芯片收入占比略有下降,但MEMS压力传感器直接材料占比上升、委外加工费占比下降,主要原因系2017年及以前年度压力传感器销售量较小,大部分压力传感器委外封装环节由委外供应商采购金属壳等封装材料。随着压力传感器销售规模增长,为进一步提升品质管理能力,公司于2018年开始逐渐自主采购金属壳等封装材料,虽然2018年下半年封装供应商根据市场情况与公司协商后上调了封装单价,但因部分产品封装价格不含封装材料费用,压力传感器平均委外封装价格较上年仍然下降约30%,因此直接材料占比上升,同时委外加工费占比下降。

  2018年公司新设子公司昆山灵科负责公司汽车、工控、医疗等领域压力传感器及模组的研发与销售,新增厂房租赁和生产人员,导致了MEMS压力传感器直接人工和制造费用占比的上升。

  2016年至2018年,MEMS惯性传感器的直接材料占比下降、委外加工费占比上升主要原因系:随着MEMS惯性传感器产量不断扩大,公司增加了成品测试委外,委外加工费占比上升;同时随着MEMS惯性传感器供应链趋向成熟及公司出货量增加,产品品质不断提升,直接材料占比逐年下降。2019年因中芯国际产线调整,公司MEMS惯性传感器芯片采购方式发生变化,2018年前公司直接从中芯国际采购已完工晶圆,2019年公司从中芯国际采购尚未完工的晶圆,再委托中芯绍兴进行加工,因此2019年1-6月MEMS惯性传感器直接材料占比进一步下降,委外加工费占比有所上升。

  2019年开始,公司为了进一步加强对产品品质的管控,逐渐购置设备自行开展成品测试,从而导致2019年1-6月制造费用占比上升。

完美彩票_[官网首页]  关于公司毛利率高于同行业上市公司的原因及合理性。

      敏芯股份表示,楼氏自身收入规模较大,且其MEMS麦克风主要应用于传统智能手机市场,因此尽管其也涉及智能家居市场,但用于智能家居的MEMS麦克风产品收入占其总收入比例较小,智能家居这一新兴应用领域对楼氏整体毛利率影响较小。

  报告期内,由于公司整体规模较小,智能家居应用领域的销售收入占营业收入总额比重由2017年的15.53%迅速增加至2018年的41.44%和2019年1-6月的49.88%,智能家居应用领域销售收入占比较高,对公司毛利率的影响较大。2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月,公司MEMS麦克风收入占主营业务收入的比例分别为89.80%、88.63%、91.22%和89.92%,公司毛利率的变化主要受MEMS麦克风的毛利率变化影响。

  楼氏的定期报告仅披露了其综合毛利率,未具体披露MEMS麦克风产品毛利率;根据楼氏定期报告的公开披露,2016年、2017年和2018年,MEMS麦克风的销售收入占其总收入的比例约为52%、60%和60%,楼氏还经营动铁单元、信号处理技术、精密设备等其他产品,因此存在其他毛利率较低的产品拉低其综合毛利率的可能,使得毛利率数据缺乏一定的可比性。

  虽然公司与楼氏均是自主进行MEMS芯片的研发设计,但是公司坚持MEMS传感器全生产体系的国产化,MEMS芯片由中芯国际和华润上华等国内晶圆厂进行生产,楼氏则是由索尼进行生产;同时,公司ASIC芯片先自主进行研发设计,后续再委托中芯国际进行生产,楼氏主要依靠外购奥地利微电子设计和制造的ASIC芯片。

  关于涉诉专利。

      敏芯股份表示,歌尔专利诉讼涉诉专利为歌尔股份的实用新型专利,与敏芯股份的核心技术无关。敏芯股份是一家研发和销售MEMS传感器的半导体芯片设计公司,经过多年的技术积累和研发投入,敏芯股份在MEMS传感器芯片设计、ASIC芯片设计、晶圆制造、封装和测试等各环节都拥有了核心技术和自主研发能力。歌尔专利诉讼对应的涉诉专利均为歌尔股份自有的实用新型专利,分别为特定的MEMS麦克风的滤波器设置、特定的MEMS麦克风结构、特定的MEMS麦克风封装结构,相关技术新颖性与创造性有限,敏芯股份更专注于高速迭代的产品设计、封装及测试技术、工艺控制等技术领域,且涵盖麦克风、压力传感器、惯性传感器三大领域,与作为涉诉专利的麦克风结构实用新型专利存在显著差异。

  歌尔专利诉讼产生对敏芯股份不利诉讼结果的可能性较小。歌尔股份在上述诉讼中主张侵权的产品范围较小,即使产生不利诉讼结果对敏芯股份后续业务的开展不会构成实质性影响。敏芯股份产品结构及相应技术持续更新,现有麦克风产品结构与涉诉产品存在显著差异。

头图来源:东方IC

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